下半年硅料还要涨价？光伏产业上下游博弈将更为剧烈

由于7月国内多晶硅产量减少3200吨，预计硅料价格飙升仍将持续。

最近大全能源，通威和新特能源，a，h股硅头厂商相继披露半年度业绩预告三家公司都预计净利润同比增长3倍以上，赚得盆满钵满

业内人士表示，硅材料是典型的周期性行业，厂商的超额利润往往来自于产品溢价今年以来，高纯多晶硅材料仍然是整个产业链中最稀缺的环节硅料价格持续上涨，一度突破30万元/吨，比2021年初的8万元/吨上涨了3倍多

硅疯了，厂商也疯了，却让中下游元器件，电池厂商，安装端苦不堪言价格博弈最激烈的是零部件环节如果组件端价格传导不畅，组件厂库存持续积累，可能导致产业链通过主动去库存，减少生产调度等方式降价，也会直接影响光伏项目的投资和建设进度

上半年头硅厂发了疯

自2022年以来，硅材料的价格一直在上涨中国有色金属工业协会硅分会数据显示，本周单晶补料市场均价已涨至29.16万元/吨，周环比上涨1.85%今年1月初，硅料价格约23万元/吨，迄今累计涨幅约25%更有消息显示，截至7月9日，硅料价格已全面突破30万元/吨

伴随着硅材料价格的飙升，不断释放新产能的硅材料厂商实现业绩高增长也就不足为奇了。

日前，大全能源发布公告称，公司预计2022年上半年实现净利润94—96亿元，同比增长335.03%至344.28%，预计扣非后净利润94.13亿元至96.13亿元，同比增长336.74%—346.02%。

对于业绩的增长，大全能源表示，一方面，年内硅材料价格持续上涨此外，公司三期B项目年初达产，新增产能释放带动上半年销量增长80%左右得益于硅料销量和利润的上升，报告期内公司盈利能力持续提升，业绩大幅增长

香港硅业龙头股新特能源上半年预测净利润已超过2021年全年盈利水平公告显示，公司预计实现归属于上市公司股东的未经审计净利润55—60亿元，同比增长347.88%—388.6%新能源表示，预计利润增长主要是由于2022年上半年多晶硅产品销量较2021年同期增长，多晶硅产品平均售价较2021年同期增长

此前，通威股份预计2022年上半年实现净利润120—125亿元，同比增长304.62%—321.48%。

业内人士认为，近期硅料价格持续上涨，主要原因是部分厂家检修停工其中，新疆某企业意外停产检修，其他一些厂家停产检修，加剧了供应的极度短缺而其他许多硅料厂在第三季度集中安排常规设备维护，这使得硅料市场的短缺更加严重

由于硅材料价格上涨，大尺寸硅材料不断扩张，上半年光伏产业链约70%的利润集中在硅材料和硅片上这两个环节也带动了相关设备的需求大增，如晶体生长炉，硅片切割机，金刚石线等目前下游需求变化直接影响硅料价格，形成正相关年内硅材料产量保证了200GW以上的装机规模，增速超过30%一位新能源行业分析师对《第一财经日报》表示

7月硅料保持上涨，元器件价格博弈加剧。

光伏产业的发展讲究降本增效，其过程充满了价格博弈现阶段的博弈主要体现在硅材料和元器件上由于组件厂商半年来一直承受着原材料涨价的压力，下半年硅料价格将如何演绎，对装机量将产生怎样的影响，备受市场关注

就7月份而言，硅料价格的上涨仍将持续硅业协会指出，截至上周，国内多晶硅生产企业中，除新疆1家企业停产检修外，其他4家企业逐步进入检修状态因此，预计7月份多晶硅价格将继续上涨

根据各企业最新的生产调度计划，预计7月份国内多晶硅产量约5.8万吨，环比净减少约3200吨7月国内供应硅料约6.5万吨，仅能满足约24.5GW硅片的产量与目前硅片产能对应的硅材料需求相比，差距较大

8月份，国内仍有5家多晶硅企业有检修计划但同期产能扩张释放增量大于检修影响，国内产量环比增长预计8月份国内多晶硅供应紧张局面将有所缓解

记者采访的多位光伏业内人士表示，设备维修是短期的偶然现象伴随着硅材料新增产能在三四季度持续释放，今年下半年可能是硅材料价格的最后疯狂

伴随着四季度硅材料新增产能释放，明年硅材料不存在产能瓶颈，有望满足500GW组件需求明年硅材料厂商将告别超额利润期，进入合理利润时代在龙头企业全产能带来的规模效应下，盈利规模依然可观一位光伏企业高管告诉第一财经记者

还需要注意的是，7月份硅料的持续涨价将导致组件与上下游的博弈比6月份更加激烈西南证券研报指出，6月份，主产业链硅料—硅片—电池价格传导顺畅，组件成本压力继续加大，与终端电站博弈增多组件企业在上下游压力下，调整短期开工率，这表明组件价格传导在一定程度上受阻

二级市场上，在内外共振下，场内资金对光伏板块形成高度共识交出中报业绩预告后，市场以硅为王自5月1日以来，通威股份，新特能源，大全能源的股价分别上涨了58.28%，59.5%，31.28%通威股份最近几天创历史新高截至最新收盘，公司股价报63.73元，总市值2869亿元

目前，硅材料制造商的年利润已经明确了一半但近两个月左右，高景气下盈利确定性高，资金大力追捧光伏，板块积累了较高的盈利空间伴随着后续中报的落地，有资金落入口袋的需要，或者形成显著的高低切换，不宜追涨前述分析师表示