深证100ETF期权进入上市前准备阶段

最近几天，中国证监会宣布启动深交所100ETF期权上市，并按程序批准深交所100ETF期权上市深证100ETF期权是国内创新蓝筹股的第一个期权，与现有上市期权有显著区别，形成了很好的补充

深证100ETF期权推出后，国内资本市场将形成涵盖大盘蓝筹，创新蓝筹，创新成长，中小市值等各类ETF的期权产品体系，更有利于充分发挥期权风险对冲的功能

中国证券报记者获悉，目前，深交所100ETF期权已进入上市前准备阶段，深交所正根据中国证监会的统一安排，与市场各方进行扎实的业务和技术准备，确保深交所100ETF期权顺利推出。

新兴产业特点突出。

深证100指数由深交所市值大，流动性好的100只股票组成，代表创新型，成长型龙头企业具有创新和蓝筹双重特征，千亿市值股票和战略性新兴产业股票占比70%，与上市期权对应指数具有高度互补性

从创新属性来看，指数成份股的战略性新兴产业约占70%，R&D投资强度达到6%，从成长性和盈利能力来看，指数成份股近三年营业收入年均增长率为18%，净资产收益率为14%。

深证100指数以先进制造业为核心，汇集了新能源，集成电路，医疗器械等高端装备制造和智能制造行业的龙头企业制造业组件股权权重77%，先进制造业质量足够

同时，深证100指数具有明显的蓝筹特征，聚集了深证的核心资产深证100ETF期权对应的深证100指数由深市市值大，流动性好的100只股票组成净利润占深市股票的60%左右，平均市值1198亿元70多只成份股处于行业领先地位

深圳期权市场有坚实的基础。

经过多年的沉淀，深交所已经为推出新的期权打下了坚实的基础2019年以来，深交所陆续推出了沪深300ETF期权，创业板ETF期权，中证500ETF期权市场稳步发展，投资交易理性，市场规模稳步增长，经济功能逐步发挥，得到了市场的广泛认可，为本次推出深证100ETF期权奠定了坚实的基础

深圳期权市场稳步发展截至11月24日，深交所期权累计交易量达2.63亿创业板期权和中证500ETF期权上市后，三个期权的日均成交量为122.26万，日均持仓量为93.58万，成交持仓量相对稳定投资者的参与是理性的沪深300ETF期权，创业板ETF期权，中证500ETF期权目前的成交比例分别为0.05，0.33，0.07，交易头寸以机构为主

市场参与者积极参与截至11月24日，期权管理机构120家，做市商20家，共有25.5万投资者开户流动性合理充裕，三个期权日均合约价差合理其中，创业板ETF期权的流动性水平在所有ETF期权中排名第一

期权的功能逐渐发挥作用，一方面满足投资者的风险对冲需求，另一方面发挥保险作用截至11月24日，参与套期保值交易的投资者超过1万人期权的推出刺激了ETF市场配置的需求创业板ETF期权和中证500ETF期权获批的消息公布后，标的ETF份额分别增加了45%和65%，为现货市场引入了100多亿元的增量资金，起到了稳定现货市场的作用

完善资本市场功能

ETF期权作为资本市场成熟的风险对冲工具，在促进ETF市场发展和稳定现货市场方面发挥了积极作用。

ETF的推出进一步丰富了当前的投资策略，提高了机构投资者参与现货市场交易的积极性，吸引更多资金增加相应ETF产品的配置，有助于优质企业吸引稳定的中长期投资群体，获得更好的成长发展机会公开数据显示，在创业板ETF期权和中证500ETF期权获批的公告发布后，创业板ETF和中证500ETF的份额涨幅分别超过40%和60%，分别达到88亿份和12亿份日均成交额分别增长90%和190%以上，达到12亿元和6亿元

分析人士认为，深证100ETF期权的推出，有助于完善国内期权产品体系，吸引中长期资本入市，增强市场稳定性和抵御能力同时，有利于完善多空平衡机制，完善资本市场功能，增强市场活力和韧性，加快建设中国特色现代资本市场，更好地服务高端制造企业创新发展

此外，深交所100ETF期权上市后，可以进一步优化现有ETF期权产品体系的风险承担结构，完善资本市场基础制度，夯实市场稳健运行基础，增强资本市场活力和韧性，更好地发挥期权风险管理功能和市场稳定功能。