反弹核心动力渐显复工复产方向迎配置良机

日前，伴随着上海进入全面复工，复产，复市阶段，多只汽车及汽车零部件股涨停数据显示，市场自4月底开始反弹，上证综指近一个月涨幅超过4%

业内人士认为，疫情后修复是此轮反弹的核心动力伴随着疫情防控形势的好转，a股交易主线有望从以扩大投资为核心的稳增长方向逐步转向以刺激消费为核心的复工复产方向

投资者信心有所增强。

伴随着上海等地疫情防控形势的逐步好转，稳增长政策的逐步出台以及复工复产的加快，a股自4月26日起迎来一波反弹日前，Wind数据显示，近一个月上证综指上涨4.87%，深证成指上涨5.51%，创业板指数上涨6.00%

近20个交易日，申万一级行业板块涨多跌少，5个行业板块累计涨幅超过10%其中，汽车板块领涨，区间累计上涨21.36%，电力板块累计涨幅超过17%，而房地产银行板块垫底，累计跌幅分别为6.37%和3.96%

西部证券首席策略分析师易斌认为，当前市场反弹的核心动力来自于上海疫情得到有效控制后的经济正常化伴随着上海疫情的好转，以及政策企稳提振市场情绪的信号，a股开始反弹

东方财富数据显示，6月2日主力资金净流入最高的板块为半导体，光伏设备，汽车安信证券首席策略分析师林荣雄表示，这主要得益于复工复产的推动，以及投资者信心的提升

疫情后恢复市场布局

从市场角度来看，业内人士认为，伴随着流动性预期的逐步修正，疫情后的经济复苏仍有很大确定性。

海证券首席策略分析师胡认为，a股交易主线有望从以扩大投资为核心的稳增长方向逐步转向以刺激消费为核心的复工复产方向。

在投资策略上，中信证券首席策略官陈果建议，采取运动战，明确中短期时间窗口，先强调胜率，再强调标的选择上的胜算目标大致可以分为两类:一类是每次疫情都会受到影响的常见板块，主要是消费服务行业，目前可以重点关注出行和物流方向，另一类是新能源汽车和半导体板块

行业配置方面，国海证券建议重点关注三个细分领域:一是调整较为充分且受益于疫情边际改善的食品饮料，餐饮旅游，酒店等行业，二是新能源汽车，家电等可选消费板块，受政策支持和刺激，第三，受益于产品价格上涨和通胀的农林牧渔板块，估值较低的医药生物板块。